Dit artikel is geschreven door Hans Niewenhuis, o.a. eindredacteur NYSE | Euronext. Hans schrijft maandelijks een column over de ontwikkelingen op het gebied van vastgoedfinancieringen.

De meeste leningen die Briqwise aanbiedt verschillen van elkaar in looptijd, rente en ook in Loan To Value (LTV), de verhouding van de lening tot de waarde van het onderliggende
vastgoed. Investeerders vragen wel eens hoe een financieringsverzoek bij Briqwise tot stand
komt, en waarom de condities zo verschillen. Hoe zit het bijvoorbeeld met al die
verschillende looptijden, of de rente. Hoe komt die tot stand? En wat voor eisen stelt Briqwise
aan de ondernemers die zich melden? Hans Niewenhuis vroeg Partner Frank van Dongen om
een heldere uitleg.

Hoe zit het met de verschillende looptijden?

“De looptijd is de periode waarvoor de lening geldt onder de afgesproken condities.
Looptijden variëren van kort tot lang, zeg van één tot zeven jaar. Wat is het beste voor een
belegger? Dat is persoonlijk. Er zijn investeerders die willen het liefst tien jaar, omdat het ze
gemoedsrust geeft om gewoon tien jaar lang 6, 7 of 8 procent rente te ontvangen zonder er in
de tussentijd iets aan te hoeven doen. Ze zijn blij met de maandelijkse aanvulling op hun
inkomen. Andere investeerders willen graag een korte looptijd, omdat ze denken dat de rente
zal gaan stijgen. Het voordeel is dan dat ze, als de lening is afgelost, een nieuwe investering
kunnen doen tegen een hogere rente. Daar moet ik wel een kanttekening bij plaatsen, want het
is natuurlijk nooit zeker dat de rente werkelijk gaat stijgen, dat kan niemand voorspellen. De
rente kan over een jaar ook lager zijn, en dan zou een investeerder meer aan een langere
looptijd hebben gehad. De overeenkomsten met Briqwise zijn trouwens niet in beton gegoten,
investeerders kunnen altijd hun lening aan een andere investeerder overdragen en zelf een
andere openen.”

Dus speculeren op de renteontwikkeling heeft eigenlijk geen zin?

“Er is van alles mogelijk, maar ik zou me er niet op blindstaren. Wel zou ik potentiële
investeerders willen waarschuwen om niet te wachten met financieren totdat de rente is
gestegen. Dat heeft echt nadelen. Je laat nu 7 of 8 procent rente liggen alleen omdat je denkt
dat je over een jaar misschien een half procent meer kunt krijgen. Zo’n rentederving haal je
nooit meer in. Ik raad iedereen die met Briqwise in zee wil aan om eerst te beslissen voor hoe
lang hij zijn geld wil vastzetten, en voor welk rendement, en vervolgens een propositie te
claimen die daaraan voldoet, zodra die zich aandient.”

Zijn de financieringen van Briqwise nog lucratief nu de spaarrente stijgt?

“Een vermeend veilig alternatief voor ons concept is spaargeld. Dat was negatief en is nu
langzamerhand naar 1,5 à 1,75 procent voor drie- of vijfjaars-deposito’s gestegen, misschien
betalen buitenlandse banken nog iets meer. Maar dat is toch nog een behoorlijk verschil met
wat een lening bij Briqwise oplevert. Bovendien zit je bij een bank wel altijd vast aan die
looptijden, je kunt tussentijds niet van zo’n deposito af. Bij ons kan dat dus wel. Je financiert
bij ons minimaal 100.000 euro, vaak een stuk meer. Het probleem met een bankrekening is
dat wat je er boven een ton inlegt, niet wordt beschermd door het depositogarantiestelsel. Een
groot deel van je geld is dan dus niet gegarandeerd, terwijl je bij ons altijd nog het vastgoed
als onderpand hebt.”

Hoe wordt de rente bij Briqwise bepaald?

“De ondernemer die wil lenen bepaalt de rente. Hij kiest welke prijs hij voor zijn financiering
wil betalen, daar komt het feitelijk op neer. Er is geen verband tussen rente en looptijd en ook
niet tussen rente en LTV. Dit binnen redelijke risicomarges natuurlijk. Een Amsterdams
grachtenpand met een LTV van 10 procent zal minder rente opleveren dan een kantoorpand
met een LTV van 75 procent ergens in een achterafplaats, dat snapt iedereen. Dat de
ondernemer de rente bepaalt wil niet zeggen dat hij zomaar wat kan kiezen. Onze
accountmanagers weten wat de markt vraagt. Als een ondernemer een te lage rente wil
betalen, bijvoorbeeld 5 procent als 7 gangbaar is, zal Briqwise zijn financieringsverzoek
afwijzen omdat niemand die financiering zal willen verstrekken. Als de ondernemer
daarentegen meer wil betalen dan normaal is, heeft Briqwise daar in principe geen bezwaar
tegen, het vergroot de kans dat hij snel zijn geld heeft. Briqwise checkt overigens wel of dit
hoge renteaanbod realistisch is: kan de ondernemer het wel betalen? Is er voldoende
cashflow? Hierbij wordt de totale schuldenpositie van het bedrijf in beschouwing genomen,
niet alleen de financiering via Briqwise. We beoordelen de kwaliteit van de ondernemer zoals
een bank dat ook zou doen. We kijken naar solvabiliteit en rentabiliteit, terugbetaalcapaciteit,
en we willen begrijpen waar de ondernemer het geld voor nodig heeft. Uiteraard nemen we
ook de kwaliteit van het vastgoed, waar de investeerder altijd het 1e recht van hypotheek op
heeft, mee in de beoordeling. Als dat akkoord is keuren we de financiering goed.”

Ik zie dat de rente zich bij jullie ook positief ontwikkelt, net als bij de banken

“Dat klopt. Anderhalf jaar geleden verstrekten we nog financieringen van 4,5 tot 5 procent.
Dat heeft nu geen zin meer, de norm ligt nu toch echt boven de 7. Een veel hogere rente zal/
ook niet snel worden geboden trouwens, want waarom zou een ondernemer dat doen? Hij kan
op onze site ook zien wat gangbaar is en waarom zou hij daar boven gaan zitten. De hoge
rentes die wel worden geboden zijn dus gewoon marktconform, er is niets vreemds aan. Het
verandert niets aan de kwaliteit van de ondernemer of de veiligheid van de lening. Ik zou
zeggen profiteer ervan, want wie weet daalt de rente op een vergelijkbare lening in de
toekomst weer naar 3 of 4 procent. Voor Briqwise maakt het niets uit, wij maken geen winst
op de hoogte van de rente. Ons belang is dat we zo snel mogelijk funding regelen, en daarvoor
willen we graag weten wat de rente ongeveer moet zijn.
Investeerders zijn trouwens ook niet allemaal hetzelfde en zitten allemaal weer anders in de
wedstrijd. Dat maakt het werk voor ons ook leuk natuurlijk. De een wil bijvoorbeeld graag
een recreatiewoning financieren, de ander juist niet. Degene die het graag wil zal daarom
misschien een wat lagere rente accepteren. Zo komt op een subtiele manier altijd wel een
passende financiering met een passende rente tot stand.”

Ben jij ook geïnteresseerd in het financieren van vastgoed? Ondernemersdromen waarmaken én een hoog rendement ontvangen zonder gedoe? Meld je vrijblijvend aan en er wordt zo snel mogelijk contact met je opgenomen.

Heb je zelf een suggestie of vraag voor Hans Niewenhuis? Laat het ons weten via info@briqwise.com.